2021量化周报1.3~1.7日

上周是新年的第一周，各方面消息源源不断。能源方面，随着OPEC+发出根据消费前景调整产量的信号，美国库存持续减少，中国因为疫情隔离出现石油运输滞涩的情况，原油价格持续上涨。石化产品和工业原料(如沥青和甲醇)主要跟随原油上涨，而玻璃等市场则从长期熊市中逆转过来。在黑色商品市场上，印尼宣布停止出口动力煤，价格上涨。由于宏观预期中国将出台经济刺激政策，铁矿石价格也持续上涨。由于欧洲能源危机和哈萨克斯坦方面的担忧，其他有色金属价格也不断创下新高。在贵金属方面,由于对美联储实行高利率的预期，黄金和白银有所下降。在农业方面，马来西亚洪灾数据显示棕榈油价格仍在上涨，库存也在减少。其他粮油市场涨跌互见，菜籽油下跌，而大豆油上涨。在这些市场条件下，我们的模型调整了头寸，期待今年表现。

近日美国数据显示，2021年12月美国CPI同比上涨7.0%，较前一月提高0.2个百分点，连续8个月达到或高于5%，为1982年6月以来最快涨幅。核心CPI同比上涨5.5%，创1991年2月以来最高水平。

尽管市场普遍预期，美国通胀快速抬升将推动美联储加快收紧货币政策，但与上一轮美国加息及缩表周期有所不同的是，目前奥密克戎毒株的出现使全球经济前景更加不确定，美国经济修复已经出现回落迹象，通胀也面临触顶回落的拐点处。