量化周报
2024量化周报10.28~11.1日
01
市场概述
02
市场分析
黑色系
铁矿石本周矿价主要受宏观层面的影响震荡运行,重要会议在即,市场情绪波动较大。基本面上,本期铁矿供强需弱,近端与远端供应均有所提高,钢厂盈利高位回落,日均铁水产量小幅回升。库存方面,中国47港铁矿石库存重回累库趋势,绝对值处于近3年同期高位。展望后续,铁矿石作为黑色系中宏观强相关品种,矿价将延续震荡走势,建议观望为主。
能源化工
橡胶10月份,天然橡胶价格大幅下跌。一方面是基于前期市场情绪的不理性上涨后的调整,另一方面,橡胶基本面也发生一定的改变。基本面来看,10月份,产区雨量下降,在高价的刺激下,割胶热情较高,市场对供给增长的预期较为强烈。需求上来看,随着双反”的压力、欧洲EUDR法案的逐步兑现,轮胎出口出现了明显的下滑,十一之后,轮胎企业开工呈下滑趋势,而在十一之前,轮胎企业跳涨价格后,也抑制了贸易商的提货热情,保税区库存出现累库迹象。展望后市,11月份,全球割胶进程逐步放慢,虽然高价有利于促进割胶热情,但季节性产量下降是大趋势,年度橡胶供需偏紧的局面较难改变,但从短期来看,市场仍有回吐涨幅的意愿,短期橡胶供应压力以及需求不振,库存增长的压力将继续施压盘面,因此操作上可以择机建短线空单,长线操作仍以做多为主,需关注低位进场机会。
农产品
生猪10月份,生猪价格高位回落,中下旬跌势有所放缓。基本面,能繁母猪产能目前处于稳定状态,从规模场新生仔猪数量看,对应今年四季度生猪出栏压力仍在增长,而需求增速低于供给增速,因此,基本面偏弱。盘面看,01合约在15000关口存支撑,03合约已跌至成本附近,继续向下空间收窄,短期或维持低位震荡,关注出栏节奏以及月末腌腊开启对短期节奏的影响。
03
市场信息
11月4日10点30分,离岸人民币兑美元升破7.10关口。而截至财联社记者发稿,离岸人民币兑美元即期大涨516个基点至7.0878,连续升破7.10、7.09两大关口,回到10月15日左右的水平。